【理财】蓝湖资源胡磊:于中国经济转型之中,重仓大赛道,耐久贪心

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2021年头,2020年人民币基金投资人大会在上海召开。近百位LP和CEO与蓝湖团队相聚,配合回首极为特殊的2020年,结构未来。蓝湖团队从差异维度分享了创业7年来的聚焦、迭代,拆解了蓝湖在资源在企业软件和智能制造两大赛道投资的术与道。

热门切换与行业轮动飘忽不定,一级市场情绪非周期性的狂躁与低迷,这都让人容易陷入焦虑和FOMO(Fear of missing out 错失恐惧症)。但蓝湖资源治理提出,蓝湖资源要做耐久价值的追求者,“研究驱动,耐久贪心。我们贪心大赛道的大时机,加倍聚焦;同时我们重仓行业赢家,耐久陪同,享受增进的盈利。

治理合资人胡磊重点论述了蓝湖资源人民币基金的投资计谋:

当前,中国宏观经济将面临“高速换挡”后“平稳增进”的新常态,中国经济需要从高速增进向高质量增进转型,而人均GDP过万,也进一步推动整体产业升级转变。

中国经济转型升级之下,耐久价值缔造未来自于那里?

看中国消费互联网的繁荣,中国的生长创新似乎走在了天下前线,中国拥有用户数伟大的手机支付、电子商务、外卖和网约车。但在企业治理端却因信息化建设落伍,治理方式传统而远远落伍;同样,在制造业端,中国虽雄踞为天下工厂,但突破性创新力依然不足。

当前有两大盈利值得关注。一个是科技创新的盈利,另一个是资源市场对于科技创新的关注带来的资源盈利。已往的一年发生了几回标杆性的事宜,第一,和明源云的上市后,整个市值上升出乎许多人意料。资源市场给了很高的溢价。第二,科创板两年前开板到现在募资额度差不多占有了沪深两市半壁,创业板成交额也跨越了沪市的主板。这说明二级市场关注点都在往科技创新、创业企业靠拢。

我们异常看能手艺创新对经济的拉动。从投资实践角度来讲,蓝湖在两大目的行业延续投入的:第一是企业软件,第二是智能制造

在A股软件板块的上市公司的数目已经跨越了200多家,板块的市值到达3万亿,其中约90%仍是项目制公司。依赖项目制生长对照容易碰着瓶颈,在人工成本不停上升下,毛利很难有大的提升。然则我们考察发现,只要有公司提出从定制化向云端软件转化,逐步过渡到尺度化产物,它的市值会有异常大的上升。好比,乐成转型后,股价延续上升。固然,无论从手艺积累,照样公司DNA角度来看,转型都是一件异常艰难且痛苦的事情。这着实也给了新一批创业公司刷新的时机。两百多家上市公司做的产物中,绝大部门都有时机以SaaS化的方式重做一遍。

智能制造领域则拥有更大的时机。一方面,中国经济转向高质量增进历程中,占中国GDP很大一部门的制造业有强烈的转型升级诉求。A股制造板块的省市公司可达2224家,其板块市值跨越24万亿,这里绝大多数公司是对照传统的。海尔智家已往几年着手做智能化的转型,在资源市场获得了异常好的反馈。但同样,并不是每一个传统厂商都有转型的动力和能力;另一方面是国际竞争的压力,不管是美国、德国、日本都提出了异常明确的制造业升级目的。在整个产业升级历程中,随着研发投入的加大,人才引进力度增强,会涌现出异常多的新赛道。因此,我们以为智能制造结构性的时机本质上是信息手艺和前沿科技与传统制造业的融合落地,由此搭上制造业智能化、信息化的快车。

蓝湖资源希望在下一个十年,搭载中国经济增进第二曲线,重仓中国经济转型下的耐久价值缔造者。

蓝湖资源(Blue Lake Capital)是新一代研究驱动的风险投资基金,主要投资于以科技创新为导向的新兴行业和传统行业的转型升级,重点关注包罗企业软件及服务消费互联网智能制造等领域在内的早期生长型企业。

蓝湖资源同时治理美元及人民币基金,出资人不仅包罗西欧着名基金会、捐赠基金和家族基金,以及海内外顶尖的市场化母基金等机构投资者,还包罗诸多乐成企业家,如美团、、、利欧互动等。

借助乐成企业家网络和团队厚实履历,蓝湖资源与优异创业者志同道合,共享智识与资源,助力被投企业生长为行业冠军。

现在蓝湖资源的投资组合中已经泛起了诸多行业领军者:

美菜:中国最大的电商平台

斗米:中国互联网天真用工服务创新领军平台

Momenta:天下顶尖的自动驾驶公司

摩天轮票务:海内领先的现场娱乐票务二级生意平台

聚水潭:海内领先的电商SaaS ERP服务商

汇联易:中国领先的企业用度报销软件

精实测控:服务于天下级制造工厂的声音和振动测试装备厂商